Što je Tokenomics? …

 

Od trenutka pisanja, ukupna tržišna kapitalizacija kriptovaluta iznosi 170 milijardi dolara. Ako želite dobiti svoj dio kolača, preporučujemo vam da se educirate prije nego što uskočite. Postoji široka paleta žetona s različitim modelima žetona ili “tokenomikom”. Da biste stekli detaljno znanje o tokenomici ciljane imovine, morat ćete detaljno pregledati njihovu tehničku dokumentaciju.

Što je Tokenomics? Krajnji vodič za investitore

Svrha ovog vodiča je dati vam osnovno razumijevanje kako funkcionira tokenomija.

Što je žeton?

U stvarnom životu token je stvar koja služi kao vidljivi ili opipljivi prikaz činjenice, kvalitete, osjećaja itd. Možete isprazniti džepove odmah i šanse su da ćete naletjeti na puno tokena iz stvarnog života.

  • Vaša članska karta u teretani znak je koji predstavlja činjenicu da ste se pretplatili na teretanu.
  • Vaša vozačka dozvola je znak koji predstavlja činjenicu da ste prošli obuku potrebnu za vožnju u vašoj zemlji.
  • Vaša kartica hotela pokazuje da ste hotelu platili sobu.

Slično tome, u kriptoversu, žeton je prikaz “nečega” u njegovom određenom ekosustavu. To može imati vrijednost, ulog, pravo glasa ili bilo što drugo. Token nije ograničen na jednu određenu ulogu; može ispuniti puno uloga u svom matičnom ekosustavu. Token predstavlja imovinu ili uslužni program koji tvrtka ima i oni je obično daju svojim investitorima tijekom javne prodaje.

Što je Tokenomics ?

Tokenomics se sastoji od dvije riječi “Token” i “Economics”. Tokenomics je kvaliteta tokena koji će uvjeriti korisnike / investitore da ga usvoje i pomoći u izgradnji ekosustava oko temeljnog projekta tog tokena. Dakle, kad kažemo “kvaliteta”, što točno mislimo? Pojednostavljeno rečeno, sve što utječe na vrijednost tokena dio je tokenomije. Tokenomics je prilično široka tema i uključuje razne komponente. Prođimo kroz njih jedan po jedan.

Tim

Podrazumijeva se da vjerodostojan projekt iza sebe ima pouzdan tim. Ljudi koji stoje iza projekta presudni su u utvrđivanju ima li novčić bilo kakve šanse za široko prihvaćanje. Dajmo vam prilično dobar primjer.

Što je Tokenomics? Krajnji vodič za investitore

Ono što vidite gore je tim koji stoji iza Basic Attention Token aka BAT. Već smo ranije napisali detaljni vodič o BAT-u, koji možete provjeri ovdje. Jedan od glavnih razloga zašto je BAT potaknuo toliko hipe je njihov tim. Osnivač BAT-a je Brendan Eich, koji je tvorac JavaScript-a i Mozilla Firefoxa. Zajedno s njim, i ekipa oko njega izuzetno je nadarena i vjerodostojna.

Dodjela tokena

Još jedna važna stvar koju treba pogledati je kako će se token zapravo distribuirati nakon crowdsale-a. Ove detalje možete provjeriti u tehničkim dokumentima projekta. Također je važno provjeriti razdoblje zaključavanja tokena danih timu i savjetnicima. Osnivači / kreatori koje zanima dugoročni potencijal njihovih projekata imat će dugo razdoblje zaključavanja.

Odnosi s javnošću & Brendiranje

Jedan od najvažnijih aspekata kripto projekta je njegova zajednica. Bez dobre zajednice, projekt je ništa. Nije važno koliko temeljno zvuči vaša kriptovaluta, ključno je posvetiti odgovarajuću pažnju i poštovanje svojim potencijalnim kupcima, aka zajednici. Projekti s najaktivnijim zajednicama obično imaju stabilnije tokene.

Mnogi kripto projekti imaju tendenciju gledati s visine na izgradnju zajednice i cijelu svoju energiju usmjeriti na izgradnju proizvoda. Iako nema apsolutno ništa loše u tome što su posvećeni izgradnji sjajnog projekta, u tom procesu ne treba zanemariti njihove zajednice. Projekti moraju osigurati da u njihovom timu postoji netko tko redovito komunicira s korisnicima dok pokazuje empatiju.  

Poslovni model

Jedan od najkritičnijih čimbenika koji treba razmotriti je poslovni model projekta. Projekti bi trebali imati robustan model pomoću kojeg mogu zaraditi. Kripto kovanice poput Bitcoina i Bitcoin Casha koriste se samo u svrhe plaćanja, stoga im nisu potrebni komplicirani poslovni modeli. Međutim, za decentralizirane aplikacije kojima je cilj biti više od jednostavnih platnih sustava, oni moraju imati robustan poslovni model.

Npr. Golemov model je korištenje njihovih GNT tokena za dobivanje pristupa njegovim resursima. Slično tome, u EOS-u ćete trebati uložiti i stoga zadržati svoje tokene kako biste dobili resurse potrebne za pokretanje vaših Dapps-a.

Uslužni program iz stvarnog svijeta

Sljedeća stvar koju ćete trebati istražiti da biste stekli odgovarajuću perspektivu tokenomije projekta je njegova stvarna korisnost. Drugim riječima, donosi li projekt bilo kakvu stvarnu vrijednost na tržište? Je li platforma projekta u potpunosti ovisna o tokenu? Ako je odgovor da, onda je to projekt u koji vrijedi uložiti.

Pravna strana

Nakon silnog iznosa novca koji su ICO-ovi prikupili u 2017. i 2018., oni su pod povećanim pravnim nadzorom putem različitih upravnih tijela. Projekt koji vas zanima trebao bi biti zakonski usklađen sa svim propisima države u kojoj je utemeljen. Projekt mora imati pravni tim koji se brine za svu zakonsku usklađenost.

Struktura tokena

Posljednje što moramo ispitati je struktura tokena i koliko se dobro uklapa u projekt. Ovo je prilično duboka tema i usredotočit ćemo se na nju prilično isključivo u sljedećim odjeljcima.

Vrste žetona

Prije nego što nastavimo dalje, moramo točno razumjeti s kakvim žetonom imamo posla. Postoji nekoliko kategorija u koje možemo razlikovati ove tokene. Pogledajmo neke od ovih kategorija kako bismo stekli bolje razumijevanje.

Sloj 1 vs Sloj 2

Sloj 1 je temeljni / glavni blockchain. Token koji pokreće ovaj blockchain je token sloja 1. Sloj 2 su Dapps / ICO-ovi izgrađeni na vrhu glavnog temeljnog blockchaina. Uzmimo primjer za bolje razumijevanje.

OmiseGO je projekt koji je izgrađen na vrhu Ethereum blockchaina. U ovom slučaju, Ethereum je sloj 1 i napaja ga Eter, token sloja 1. OmiseGO je sloj 2, a pokreće ga OMG, token sloja 2.

U ovom slučaju, dobrobit aplikacije sloja 2 u potpunosti ovisi o ukupnoj dobrobiti sloja 1. Ako postoje neki problemi s blockchainom sloja 1, npr. hak ili bug, to će utjecati i na ukupnu dobrobit sloja 2. Mnogi projekti trenutno rade na tome da sloj 1 i sloj 2 postanu što neovisniji, ali bila bi laž sugerirati da ova dva uopće nemaju veze.

Sada, ako aplikacija sloja 2 dobro radi, onda se pozitivno odražava na sloj 1. Kao takvi, mnogi projekti sloja 1 trude se maksimalno privući što više programera na svoju platformu. VIŠA je kvaliteta aplikacija sloja 2, veća je vrijednost mreže sloja 1.

Izvorni lanac vs račvasti lanac

Druga kategorija uglavnom se odnosi na sloj 1 protokola. Jednostavno rečeno, je li protokol originalan ili je odbačen od nekog drugog protokola. Bitcoin i Ethereum primjeri su izvornih lančanih protokola.

ZCash, Bitcoin Cash, Litecoin itd. Svi su primjeri račvanih lanaca jer su račvani iz glavnog Bitcoin protokola.

Uslužni program vs sigurnost

korisnost vs sigurnost

Budući da je većina ICO-a prilika za ulaganje u samu tvrtku, većina tokena kvalificira se kao vrijednosni papiri. Međutim, ako se token ne kvalificira prema Howeyjevom testu, tada se klasificira kao uslužni tokeni. Ovi tokeni jednostavno pružaju korisnicima proizvod i / ili uslugu. Mislite na njih kao na gateway žetone.

Kao što objašnjava Jeremy Epstein, izvršni direktor tvrtke Never Stop Marketing, uslužni tokeni mogu:

  • Dajte nositeljima prava na korištenje mreže
  • Dajte nositeljima prava da glasanjem iskoriste mrežu
  • Budući da postoji gornja granica maksimalne dostupnosti tokena, vrijednost tokena može porasti zbog jednadžbe potražnje i potražnje.

S druge strane, kripto token koji prođe Howey Test smatra se sigurnosnim tokenom. Oni svoju vrijednost obično dobivaju iz vanjske imovine kojom se trguje. Budući da se tokeni smatraju vrijednosnim papirima, podliježu saveznim vrijednosnim papirima i propisima. Ako se ICO ne bude pridržavao propisa, tada bi mogli biti kažnjeni.

Fungible vs Non-Fungible

zamjenjiv vs nefungibilan

Prema Investopediji, “Zamjenjivost je dobro ili zamjenjivost imovine s drugom pojedinačnom robom ili imovinom iste vrste. “

Dakle, što je zamjenjivo, a što ne-zamjenjivo.

Ako posudite 100 USD od svog prijatelja i vratite im još jednu novčanicu od 100 dolara, to je sasvim u redu. Zapravo možete svom prijatelju dati dvije novčanice od 50 dolara ili čak 10 novčanica od 10 dolara. Bit će sasvim u redu jer su dolari (ili papirnate valute općenito) uglavnom zamjenjivi.

S druge strane, što je s … kolekcionarskim materijalom?

Npr. Pretpostavimo da ste iz nekog razloga jedan dan slikali Picassa svog prijatelja? Sad, što će se dogoditi ako joj, kad je budete morali vratiti, vratite neku drugu Picassovu sliku? Još je gore, što ako umjesto da vratite sliku, vratite je u manjim komadima?

U svakom slučaju, imat ćete sreće ako vas ona ne uništi.

Zašto je to tako??

Za razliku od valute, slike i bilo koje vrste kolekcionarstva nisu zamjenjivi.

Valute dobivaju veću vrijednost njegovom zamjenljivošću. Što je određena valuta šire prihvaćena i prihvaćena, to će je više ljudi koristiti, a time će i veća vrijednost. Dakle, ako je plaćanje jedan od glavnih alata tokena koji vas zanima, tada biste trebali provjeriti je li token zamjenjiv ili ne.

Nezamjenjivost je željena imovina kada je vaš token kolekcionar. Npr. žeton cryptokitties primjer je nezamjenjivih tokena. Vrijednost stječu jedinstvenošću.

Tok tokena

Postoji nekoliko komponenata koje morate imati na umu da biste razumjeli strukturu tokena. Prvo, pogledajmo tok tokena.

Razumijevanje načina na koji će žeton teći u ekosustavu ključno je za njegovu urođenu tokenomiku. Kada proučavate projekt, trebali biste uzeti u obzir sljedeće:

  • Kako projekt želi dugoročno izgraditi održivi i stabilni ekosustav?
  • Kako se injekcije ubrizgavaju u ekosustav? Kako tokeni napuštaju ekosustav?
  • Kako se potiču pojedini sudionici da rade najbolje što mogu?

Tok tokena u sloju 1

Sada, pogledajmo to iz perspektive tokena sloja 1. Osim što su način plaćanja, tokeni sloja 1 pojačavaju svoju tokenomiku i na sljedeći način:

  • Poticanje sudionika.
  • Razvoj na platformi

Poticanje sudionika

Bitcoin je izvorni protokol 1. sloja. Iako ima jednostavan model platnog prometa, on se pokreće na poleđini određenih čvorova poznatih kao rudari. Bitcoin radi na temelju konsenzus protokola provjere rada (POW).

Sažmimo kako Proof-of-Work Protocol radi s blockchainom.

  • Rudari rješavaju kriptografske zagonetke kako bi “minirali” blok kako bi ga dodali u blockchain.
  • Ovaj postupak zahtijeva neizmjernu količinu energije i računalnu upotrebu. Zagonetke su dizajnirane na način koji otežava i oporezuje sustav.
  • Kad rudar riješi zagonetku, oni svoj blok prezentiraju mreži na provjeru. Ako se odobri, blok se dodaje u lanac.

Pa, što potiče ove rudare da rade dobar posao, uostalom, rudarstvo je namjerno skupo? Za pronalaženje važećeg bloka, rudar, ili točnije, bazen kojem rudar pripada, dobiva nagradu za blok koja od ovog trenutka iznosi 12,5 BTC.

Ovo je primjer pozitivne poticaja u kripto ekosustavu. Postoje i slučajevi negativne poticanja.

Ethereum planira prijeći na mehanizam konsenzusa dokaza o udjelu (POS) putem Casperovog protokola. Pa, kako funkcionira POS?

Postupak će ovako funkcionirati:

  • Provjerivači će morati zaključati dio svojih kovanica kao ulog.
  • Nakon toga započet će provjeru valjanosti blokova. Što znači, kad otkriju blok za koji misle da se može dodati u lanac, potvrdit će ga stavljanjem oklade na njega.
  • Ako se blok doda, tada će validatori dobiti nagradu proporcionalnu njihovoj okladi.

To zvuči izravno, ali kako djeluje negativna poticaj? Ako validator u Ethereumu pokuša djelovati zlonamjerno, tada dolazi u obzir mehanizam rezanja.

Drugim riječima, ako djelujete protiv sustava, ulog koji ste stavili u sustav bit će odmah isječen. To osigurava da sudionici u sustavu djeluju u skladu s utvrđenim protokom tokena.

Razvoj na platformi

Prema direktoru Binancea CZ, “Da bi naša industrija rasla potrebno nam je više poduzetnika za izgradnju stvarnih projekata.”

Nije sam razmišljajući na ovaj način. I osnivač Ethereuma Vitalik Buterin i osnivač Trona Justin Sun potiču svoje zajednice da grade stvarne projekte na svojim blockchainima.

Dobro, tako da neki najpametniji ljudi u blockchain prostoru žele da postoji više Dapp stvaranja na blockchain platformama. Da bismo znali vezu između stvaranja vjerodostojnijih projekata na mreži i vrijednosti same te mreže, morat ćemo istražiti Metcalfeov zakon.

Metcalfeov zakon teorija je mrežnog učinka. Prema Wikipedija, “Metcalfeov zakon kaže da je učinak telekomunikacijske mreže proporcionalan kvadratu broja povezanih korisnika sustava (n ^ 2).”

Oblikovao ga je Bob Metcalfe, izumitelj Etherneta i suosnivač 3Com-a.

Što je Tokenomics? Krajnji vodič za investitore

Kredit za sliku: Andrew Chen

Ok, što to zapravo znači i zašto je to vrijedno? Jednostavno rečeno, Metcalfeov zakon kaže da što više ljudi koji su uključeni u mrežu, to će ona biti vrijednija.

Vratimo se našem primjeru telefona.

Ako je samo jedna osoba posjedovala telefon, to uopće neće biti vrijedno. Međutim, ako dvoje ili više ljudi posjeduje telefon, to je odmah dragocjenije jer se ti ljudi međusobno povezuju i dijele informacije.

Zapravo, to možemo provjeriti putem sljedećeg dijagrama:

primjer mrežnog učinka

Zasluga za slike: Wikipedia.

Kao što prikazuje gornji dijagram, ako imate dva telefona u mreži, tada možete uspostaviti samo jednu vezu. Ako postoji 5 telefona, tada možete uspostaviti 10 veza. Međutim, ako je u mreži 12 telefona, možete uspostaviti 66 veza. To je prilično impresivan eksponencijalni rast!

Osim toga, još jedna stvar koju ne biste trebali zaboraviti na mreže jest ta da one imaju svoj vlastiti život. Što znači, kako ih sve više ljudi koristi, skloni su privlačenju sve više i više korisnika. To je razlog zašto većina uspješnih mreža obično uživa ekstremni eksponencijalni rast.

Zapravo, pogledajmo primjer Facebooka. Sljedeći graf od TechCrunch pokazuje rast Facebooka u posljednjem desetljeću:

Što je Tokenomics? Krajnji vodič za investitore

Facebook je povećao do 2,19 milijardi aktivnih korisnika mjesečno. To je ~ 30% populacije Zemlje;!

Istodobno, zahvaljujući Metcalfeovom zakonu, i Facebookova je procjena eksponencijalno porasla.

Sljedeći grafikon The Motley Fool pokazuje da je procjena Facebooka porasla za 144,5% u razdoblju od 3 i pol godine između 2012. i 2015..

Što je Tokenomics? Krajnji vodič za investitore

Trenutno iznosi nevjerojatnih 500 milijardi dolara. I sve je to zahvaljujući Metcalfeovom zakonu.

Iskorištavajući Metcalfeov zakon na slojevima 1 platformi

Može li platforma sloja 1 poput Ethereuma, EOS-a, Neo-a itd. Iskoristiti Metcalfeov zakon da poveća njihovu procjenu? Apsolutno. Zapravo, to je trenutno jedini fokus svih ovih platformi.

Dakle, ovo postavlja pitanje.

Kako stvaraju unutarnji ekonomski sustav i sustav tokena koji će programerima omogućiti da svoje projekte izrađuju što učinkovitije? Dvije metode koje koriste ove platforme su:

  • Uključujući trošak plina.
  • Ulog.

Uključujući trošak plina

U matematičkoj logici imamo pogrešku koja se naziva “zaustavljanje problema”. U osnovi se navodi da postoji nemogućnost saznanja može li zadani program izvršiti svoju funkciju u određenom vremenskom roku. 1936. Alan Turing je koristeći Kantorov dijagonalni problem zaključio da ne postoji način da se zna može li se zadani program završiti u vremenskom ograničenju ili ne.

To je očito problem pametnih ugovora jer, prema definiciji, ugovori moraju biti u mogućnosti raskinuti u određenom vremenskom roku. Neke su mjere poduzete kako bi se osiguralo da postoji način da se izvana “ubije” ugovor i da se ne uđe u beskrajnu petlju koja će iscrpiti resurse:

  • Turingova nepotpunost: Nepotpuna platforma Turinga imat će ograničenu funkcionalnost i neće biti sposobna za skokove i / ili petlje. Stoga ne mogu ući u beskrajnu petlju.
  • Mjerač koraka i naknada: Program može pratiti broj “koraka” koje je poduzeo, tj. Broj uputa koje je izvršio, a zatim prekinuti nakon što se izvrši određeno brojanje koraka.
  •  Mjerač naknade. Ovdje se ugovori izvršavaju uz unaprijed plaćenu naknadu. Svako izvršavanje instrukcija zahtijeva određeni iznos naknade. Ako potrošena naknada premaši unaprijed plaćenu naknadu, ugovor se raskida. Usredotočimo se na mjerač naknada.

Pametne ugovorne platforme poput Ethereuma koriste urođeni mjerač naknade nazvan “trošak plina”. Svaka uputa u pametnom ugovoru ima trošak plina. Prije izvršenja, programer priključuje malo plina na ugovor. Nakon što se plin potroši, ugovor se odmah prestaje izvršavati. Korisnici pametnog ugovora plaćaju troškove plina putem Ether tokena.

Ulog

Metoda “troška plina” podvrgnuta je pojačanom nadzoru budući da ima tendenciju nebeskog rasta. Zbog toga su mnogi novi blockchains poput EOS-a ugradili metodu zapisivanja za interakciju s programerima. EOS programeri jednostavno ulože svoje EOS tokene i zauzvrat dobiju ekvivalentnu količinu resursa. Dugoročno gledano, metoda ulaganja je jeftinija za programere za razliku od metode cijene plina.

Tokenomics: Zaključak 

Prelazak na 2. dio

Još je puno više nego što trebamo pokriti kada je Tokenomics u pitanju. Već smo postigli značajan napredak u prvom dijelu, a sve ćemo završiti u drugom dijelu. Nadamo se da ste stekli dragocjen uvid iz ovog vodiča. Oglasite se u odjeljku za komentare u nastavku ako želite dodati nešto onome o čemu smo gore govorili.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me