Κατασκευαστής, προγραμματιστής της a. Santa Cruz, Καλιφόρνια αποκεντρωμένη αυτόνομη οργάνωση, που ονομάζεται MakerDAO, βοήθησε στη δημιουργία του μεγαλύτερου δανείου με βάση το Ethereum. Ως αναπόσπαστο μέρος της αγοράς αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), το Maker, ένα πρωτόκολλο δανεισμού που βασίζεται σε blockchain, στοχεύει στην ελαχιστοποίηση της μεταβλητότητας των τιμών ενός stablecoin, γνωστού ως Dai – το οποίο χρησιμοποιείται για τη διαχείριση της έκδοσης δανείων.

Ως το πρώτο αποκεντρωμένο stablecoin στον κόσμο, η Dai υποστηρίζεται από τον Ether (ETH), το εγγενές σύμβολο του blockchain Ethereum – αντί για το USD ή άλλα σημαντικά νομίσματα fiat (όπως άλλα σταθερά νομίσματα όπως το USDT ή το USDC).

Τα τρίτα μέρη δεν χρειάζεται να διαχειριστούν τα αποθεματικά της Dai

Σύμφωνα με τους προγραμματιστές της, η Dai μπορεί να είναι μια πιο αξιόπιστη επένδυση stablecoin, καθώς βασίζεται σε τρίτους για να διατηρήσει τα αποθέματά της. Η διαχείριση της διαδικασίας έκδοσης της Dai επίσης δεν απαιτεί ανεξάρτητες ελεγκτικές εταιρείες για να επαληθεύσουν εάν υπάρχουν αρκετά κεφάλαια στα αποθεματικά για να υποστηρίξουν επαρκώς τον αριθμό των σταθερά νομίσματα σε κυκλοφορία.

Οπως και εξήγησε από τον Kerman Kohli, τον ιδρυτή του πρωτοκόλλου 8x με βάση το stablecoin, το πρωτόκολλο MakerDAO διαχειρίζεται την κυκλοφορία του Dai. Αξίζει να σημειωθεί ότι είναι πιο δύσκολο για τον Dai να διατηρήσει ένα 1-προς-1 μανταλάκι με το USD, επειδή υποστηρίζεται από τον Ether, ο οποίος είναι ένα εξαιρετικά ευμετάβλητο cryptoasset.

Δημιουργία συστήματος χωρίς άδεια για δανεισμό με βάση το Stablecoin

Ιδρύθηκε το το 2014, η εταιρεία Maker δεν πραγματοποίησε αρχική προσφορά νομισμάτων (ICO) για τη συγκέντρωση χρημάτων για το έργο MakerDAO. Οι ιδρυτές της εταιρείας απέκτησαν κεφάλαια για την πρωτοβουλία μέσω ιδιωτικής πώλησης νομισμάτων MKR και ξεκίνησαν την κρυπτογράφηση Dai στις αρχές του 2018.

Λόγω της εξαιρετικά ευμετάβλητης φύσης των κρυπτονομισμάτων, οι προγραμματιστές της Dai στοχεύουν να δημιουργήσουν ένα σύστημα χωρίς άδεια που θα επιτρέπει στους κατόχους του stablecoin να εξαργυρώσουν τις συμμετοχές τους σε κρυπτονομίσματα για το αντίστοιχο σε νόμισμα fiat ή άλλα περιουσιακά στοιχεία. Άλλα σταθερά νομίσματα όπως το USDT της Tether ενδέχεται να μην είναι σε θέση να διατηρήσουν επαρκή αποθέματα για να επιτρέπουν στους χρήστες να εξαργυρώνουν πάντα την κρυπτογράφηση τους για άλλα στοιχεία.

Δάνεια άνω των 77 εκατομμυρίων δολαρίων που εκδίδονται στο Dai 

Ως μια από τις πιο αξιοσημείωτες πλατφόρμες δανεισμού κρυπτογράφησης που αναπτύχθηκαν στο Ethereum, το οικοσύστημα DAI διατηρεί περίπου το 2% του συνόλου του ETH (από τον Μάρτιο του 2019) σε κυκλοφορία – το οποίο διατηρείται μέσω της έκδοσης έξυπνης σύμβασης. 

Το έξυπνο σύστημα δανεισμού βάσει συμβάσεων έχει εκδώσει χρέη άνω των 77 εκατομμυρίων δολαρίων (χρησιμοποιώντας το Dai). Λόγω της αυξημένης χρήσης του πρωτοκόλλου δανεισμού, η Maker φέρεται να έχει βιώσει αύξηση «από μήνα σε μήνα» περίπου 20%. Η χρήση της πλατφόρμας δανεισμού P2P έχει αυξηθεί επειδή η πλειοψηφία, ή το 71%, των δανειστών της Dai ξοδεύουν το stablecoin αμέσως μετά την απόκτησή του.

Έξυπνες συμβάσεις εκδίδουν Dai στο «Ανταλλαγή για ασφάλεια»

Για να χρησιμοποιήσουν το αποκεντρωμένο σύστημα δανεισμού, οι χρήστες πρέπει πρώτα να καταθέσουν την Ether στο έξυπνο συμβόλαιο του Maker. Με την αποστολή της ETH στη σύμβαση, οι χρήστες μπορούν να εισέλθουν σε θέση εξασφάλισης χρέους (CDP).

Όπως εξηγείται, το CDP του MakerDAO διαχειρίζεται μέσω έξυπνου συμβολαίου που βασίζεται σε blockchain Ethereum, το οποίο δημιουργεί τον Dai σε «ανταλλαγή ασφάλειας». Αυτό, σύμφωνα με το MakerDAO’s δικτυακός τόπος, που σημειώνει ότι η εγγύηση διατηρείται σε μεσεγγύηση έως ότου οι δανειολήπτες αποπληρώσουν το δάνειο τους στο Dai.

Η εκκρεμή ή κυκλοφορούμενη προσφορά της Dai τροποποιείται μέσω CDPs, προκειμένου να εκδοθεί περισσότερη Dai όταν “νέα περιουσιακά στοιχεία είναι μοχλευμένα”, σύμφωνα με τα έγγραφα του MakerDAO. Τα CDP αλλάζουν επίσης την προσφορά της Dai καταστρέφοντας ένα ορισμένο ποσό του stablecoin όταν «επιστρέφεται στη θέση». 

Όπως σημειώνεται από τους προγραμματιστές της, η συνολική προσφορά της Dai διαχειρίζεται μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου που ελέγχει τον κύκλο δημιουργίας και καύσης του stablecoin – με βάση το πότε εκδίδονται και εξοφλούνται δάνεια. 

Η αξία των εξασφαλίσεων που διατηρούνται σε CDP είναι «πάντα» σημαντικά μεγαλύτερη από το χρέος που εκδόθηκε (σε Dai), το οποίο διασφαλίζει ότι, ανά πάσα στιγμή, το 1 Dai είναι περίπου ίσο με 1 υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αξίας 1 USD. 

Εγγυημένα δάνεια που διαχειρίζονται από αυστηρούς όρους που καθορίζονται σε έξυπνα συμβόλαια

Για παράδειγμα, η κατάθεση 1 Ether (περίπου 300 $ σε τρέχουσες τιμές) θα επιτρέψει στους δανειολήπτες να λάβουν δάνειο έως και 40 Dai. Το ποσό του δανείου βασίζεται σε επιτόκιο εξασφάλισης 150% ($ 300 / 1,50), το οποίο εκδόθηκε έναντι 300 $ στο ETH.  

Εάν η τιμή του Ether πέσει κάτω από τα $ 300, τότε το CDP του οφειλέτη θα πρέπει να κλείσει. Προκειμένου να αποφευχθεί αυτό, οι χρήστες πρέπει είτε να καταθέσουν πρόσθετα χρήματα στο ETH είτε δεν θα πρέπει να έχουν δανειστεί τόσο Dai (όταν πήραν για πρώτη φορά ένα δάνειο). Συγκεκριμένα, τα έξυπνα συμβόλαια που διαχειρίζονται τη διαδικασία έκδοσης Dai έχουν δημιουργηθεί για να διασφαλίζουν ότι υπάρχουν πάντα επαρκή χρήματα κλειδωμένα έναντι του ποσού των δανείων της Dai που έχουν εκδοθεί.

Τα δανεισμένα κεφάλαια πρέπει να επιστραφούν για να λάβετε πίσω την κατάθεση ETH

Οι οφειλέτες πρέπει να επιστρέψουν το ποσό που έχουν πάρει ως δάνειο και επίσης να πληρώσουν ένα μικρό τέλος υπηρεσίας, προκειμένου να επιστρέψουν τον αιθέρα τους που θεωρείται ως εγγύηση.

Για παράδειγμα, ένας χρήστης μπορεί να πάρει ένα δάνειο Dai καταθέτοντας 1 ETH, το οποίο σήμερα εκτιμάται σε περίπου $ 300. Εάν ο χρήστης δανείζεται 50 Dai, τότε το CDP του θα εξασφαλιστεί 600%. Σε αυτήν την περίπτωση, η θέση του δανειολήπτη πρέπει να παραμείνει ασφαλής – υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή του Ether δεν θα πέσει κάτω από το όριο των 150 $ (50 x 300%). 

Μετά από μια περίοδο ενός έτους, ένας οφειλέτης θα μπορούσε να εξοφλήσει το δάνειο των 50 Dai και, στη συνέχεια, να επιστρέψει το ETH κλειδωμένο στο συμβόλαιό του. Μόλις κλείσει η θέση του χρήστη, θα χρεωθεί ένα τέλος σταθερότητας της Dai – το οποίο είναι επί του παρόντος οριστεί σε 16,5% από μέλη της κοινότητας του MakerDAO (μέσω συστήματος ψηφοφορίας).

Κέρματα MKR αγοράστηκαν για να πληρώσουν προμήθεια σταθερότητας

Μέσω της χρήσης κερμάτων MKR, οι χρήστες μπορούν να ψηφίζουν για θέματα που σχετίζονται με τη διαχείριση του MakerDAO, το οποίο περιλαμβάνει ψήφους για τον καθορισμό του ετήσιου τέλους δανεισμού της Dai, που συνήθως αναφέρεται ως τέλος σταθερότητας. Οι κάτοχοι νομισμάτων MKR μπορούν επίσης να συμμετάσχουν σε αποφάσεις που περιλαμβάνουν την αναλογία εξασφάλισης – η οποία καθορίζει το ποσό της ασφάλειας που θα χρησιμοποιηθεί για τη στήριξη των CDP.

Συγκεκριμένα, κάθε φορά που οι χρήστες πρέπει να πληρώνουν το τέλος σταθερότητας, ένα ισοδύναμο (σε δολάριο) κερμάτων MKR αποκτάται από την αγορά. Αυτά τα κεφάλαια στη συνέχεια χρησιμοποιούνται για την κάλυψη του τέλους σταθερότητας. Αυτός ο τύπος διαδικασίας πληρωμής διασφαλίζει ότι το MKR παραμένει αποπληθωριστικό cryptoasset. 

Πιστωτική διευκόλυνση με βάση το Ethereum

Με τρόπο παρόμοιο με μια παραδοσιακή πιστωτική διευκόλυνση, το σύστημα δανεισμού του MakerDAO επιτρέπει στους χρήστες να λαμβάνουν δάνεια και να ορίζουν επιτόκια (χρεώνονται ως τέλος σταθερότητας). Τα χαμηλότερα επιτόκια, ή το τέλος σταθερότητας, ενδέχεται να παρακινήσουν τους χρήστες να καταθέσουν περισσότερο ETH ως ασφάλεια, προκειμένου να πάρουν δάνεια στο Dai.

Τα υψηλότερα επιτόκια θα σήμαινε ότι το κόστος απόκτησης κεφαλαίου θα ήταν επίσης υψηλό, γεγονός που θα μπορούσε να αποθαρρύνει τους χρήστες που θέλουν να δανειστούν χρήματα. Σύμφωνα με DeFiPulse, επί του παρόντος υπάρχουν 445,4 εκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα στα συμβόλαια του Maker.  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me