Mulai dari pelaburan dalam pasaran modal hingga pemberian kredit oleh institusi, konsep pembiayaan, pada intinya, bertujuan untuk menyediakan kewangan dengan apa yang tidak dimilikinya secara umum atau temporal. Ini adalah konsep yang merupakan teknik lama yang digunakan oleh massa dengan alasan yang bersifat peribadi dan disesuaikan dengan profesi, minat dan kedudukan sosial seseorang.

Sekiranya seseorang harus melihat sumber pembiayaan yang berlainan, apakah sumber tersebut berlatarbelakangkan hubungan filial atau apakah pembiayaan tersebut berlatarbelakangkan hubungan kontrak dengan institusi kewangan, segera menjadi jelas bahawa konsep ‘kepercayaan’ menguasai sebarang pengaturan pembiayaan yang akan dimasuki oleh mana-mana orang. Sebagai contoh, jika seorang remaja meminjam wang daripada saudaranya, saudara yang meminjamkan wang itu melakukannya berdasarkan fakta bahawa dia mengenali saudaranya dan percaya bahawa dia akan dibayar balik pada masa akan datang. Begitu juga, dan mungkin lebih pembedahan, institusi kewangan hanya akan meluluskan gadai janji dengan alasan bahawa dia mengetahui bahawa peminjam telah membuktikan bahawa dia mempunyai kemampuan dan kemampuan kewangan untuk membayar balik institusi kewangan itu di masa depan. Institusi kewangan, berdasarkan proses pemeriksaannya sendiri, menuju ke titik di mana ia “mempercayai” bahawa peminjam tidak akan kekurangan dalam melaksanakan tanggungjawabnya.

Oleh itu, tidak mengherankan bahawa konsep pembiayaan telah berkembang dengan munculnya teknologi yang terbukti memberikan keselesaan, dari sudut kepercayaan kepada semua pihak yang terlibat dalam transaksi pembiayaan. Teknologi blockchain adalah contoh salah satu teknologi tersebut. Mungkin juga selamat untuk mengatakan bahawa amalan undang-undang birokrasi yang merupakan sebahagian daripada ‘bagasi’ mencari atau memberikan pembiayaan telah meningkat.

Tujuan karya ini adalah untuk memberi pembaca rasa ringkas mengenai kelebihan dan cabaran yang mana kewangan mikro, terutamanya penyediaan dan penerimaan pinjaman mikro, menjadi perhatian semua pihak yang terlibat.

Aset Kewangan Maya Dan Peraturan Pinjaman Mikro Blockchain

Akses ke sistem kewangan berjalan jauh ketika menentukan kedudukan sosial seseorang. Sememangnya kedudukan sosial seperti itu, yang menjadi lebih baik atau lebih buruk, menentukan cara seseorang menjalani kehidupannya. Pada dasarnya, konsep kemasukan kewangan berusaha untuk memastikan bahawa jalan utama pengecualian ke sistem kewangan dihapuskan melalui pelaksanaan infrastruktur, undang-undang dan dasar. Pengecualian boleh datang dalam pelbagai bentuk seperti pengecualian harga, di mana harga yang harus dibayar seseorang untuk mengakses sistem kewangan tidak berpatutan dan pengecualian akses, di mana lokasi atau infrastruktur di mana seseorang berada tidak membenarkan akses ke sistem kewangan.

Oleh itu, konsep penyertaan kewangan adalah konsep yang dapat dilihat dan ditafsirkan dari lensa yang berbeza dan dalam definisinya, diselitkan dengan rasa keanjalan yang menyesuaikan diri dengan mentaliti dan standard yang ditetapkan sendiri oleh mana-mana orang yang menyatakan dirinya mengenai perkara itu. Apa yang pasti adalah bahawa di tengah-tengah setiap pendapat mengenai apakah penyertaan kewangan (atau tidak), elemen-elemen keperluan untuk standard pendidikan minimum, kemampuan dan pembangunan negara / galakan untuk memanfaatkan kewangan yang mesra sosial sistem berkumandang dan melantun ke dinding yang merangkumi segala usaha untuk menentukan perkara tersebut.

Tidak syak lagi, undang-undang memainkan peranan besar dalam memastikan sistem kewangan tidak hanya diserahkan kepada pelanggan akhir dengan standard tertinggi dan perlindungan yang paling kuat, tetapi juga memainkan peranan penting dalam memastikan sistem kewangan dapat diakses orang ramai secara amnya.

Konsep ‘kredit mikro / kredit’

Seperti namanya, ketika kita berbicara tentang ‘mikro’ kita berbicara tentang kapasiti kecil dan terhad. Sememangnya, sifat konsep yang “terhad” itu merujuk kepada hujung piramid yang lebih rendah dan juga pembiayaan dan di antara orang yang berada dalam spektrum tersebut. Oleh itu, tidak dapat dielakkan, angka-angka dalam pembiayaan mikro adalah, jika dibandingkan dengan konsep ‘kewangan’ secara umum dan istilah yang lebih luas, rendah.

Akar konsep ini wujud sejak berabad-abad lamanya, namun, satu tanda penting dalam pembiayaan mikro moden adalah ketika Muhammad Yunus, pada masa kelaparan melanda Bangladesh, meminjamkan sejumlah kecil wang kepada wanita di Bangladesh agar mereka dapat mengembangkan produk mereka sendiri . Pinjaman tersebut tidak dijamin, dan ini bererti bahawa golongan berpendapatan rendah dalam masyarakat Bangladesh memiliki akses ke fasilitas pembiayaan dalam usaha mengembangkan perniagaan mereka sendiri, sekecil yang terakhir. Oleh itu, model ini memerangi pengecualian hingga pengecualian kewangan seperti yang dinyatakan di atas.

Kebaruan konsep ini selalu menarik perhatian pengusaha dan institusi kewangan mapan yang melihat peluang perniagaan dalam konsep, iaitu konsep pembiayaan mikro, khususnya kredit mikro, terbukti menjadi alat tambahan yang dapat ditambahkan kepada model perniagaan institusi kewangan yang maju dan sudah siap, yang menghasilkan aliran pendapatan.

Kedudukan undang-undang: Fokus pada Malta

Dari pembacaan Artikel 3 Undang-Undang Institusi Keuangan (Bab 376 undang-undang Malta), dapat disimpulkan bahawa tidak ada orang yang secara berkala atau biasa, di atau dari Malta, memberikan layanan yang sama dengan “pinjaman (termasuk kredit pribadi, gadai janji) kredit, pemfaktoran dengan atau tanpa jalan keluar, pembiayaan transaksi komersial termasuk forfaiting) “melainkan jika aktiviti tersebut disalurkan melalui kenderaan korporat dan melainkan jika syarikat tersebut memegang lesen yang dikeluarkan oleh Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan Malta (” MFSA “) yang memungkinkannya untuk melakukan aktiviti tersebut dan dengan itu, memberikan perkhidmatan tersebut. Dalam hal ini, Akta yang sama mendefinisikan “kemudahan kredit” sebagai “pinjaman sejumlah wang dengan pendahuluan, overdraf atau pinjaman, atau garis kredit lain, termasuk potongan harga bil pertukaran dan nota janji, jaminan , ganti rugi, penerimaan, bil pertukaran yang disahkan dicadangkan dan penyewaan kewangan ” Oleh itu, terbukti bahawa pemberian pinjaman mikro dalam fiat dianggap sebagai kegiatan yang diatur yang mengharuskan penyedia perkhidmatan memiliki lesen yang sah yang dikeluarkan oleh MFSA (atau pihak berkuasa yang setara dari segi undang-undang Kesatuan Eropah) ).

Perlu dicatat juga bahwa ketika seseorang menjalankan “bisnis perbankan” dalam hal Undang-Undang Perbankan (Bab 371 Undang-Undang Malta), yang singkatnya, termasuk menerima deposit uang dari orang ramai dan memberi pinjaman keluar, secara keseluruhan atau sebahagian, deposit tersebut kepada pelanggan perniagaan lain, perlu memiliki lesen sah yang dikeluarkan oleh MFSA.

Oleh itu, sama ada seseorang meminjamkan wang dari rizabnya sendiri atau dari kumpulan deposit yang diterima dari orang ramai, undang-undang mewajibkan bahawa entiti tersebut mesti meminta kebenaran dan dengan itu mesti menyerahkan diri kepada pengawasan.

Sekatan dan pengecualian

Pertama, seseorang tidak boleh lupa bahawa peraturan yang disebutkan di atas terbatas dalam penggunaan pinjaman wang, yang terakhir adalah yang paling baik dinyatakan dalam apa yang kita ketahui sebagai ‘mata wang fiat’. Menariknya, dan sangat cerdas, undang-undang tidak secara spesifik mendefinisikan apa itu ‘wang’, menjadikan konsep itu bersifat terbuka yang perlu ditafsirkan dari segi sosio-ekonomi yang ada dan apa-apa syarat undang-undang yang berkuatkuasa pada suatu spesifik masa dalam masa. Dengan pemotongan, kita dapat dengan selamat mengatakan bahawa tanpa mengira sama ada wang itu fizikal, digital atau elektronik, sejauh mana wang itu memenuhi apa yang boleh diterima secara ekonomi dan undang-undang sebagai wang, ia akan dianggap tertakluk kepada sekatan yang disebutkan di atas ketika digunakan dalam transaksi pinjaman.

Dari perspektif mata wang fiat yang murni, Akta Institusi Kewangan seperti yang disebutkan di atas juga merangkumi banyak pengecualian apabila lesen tidak diperlukan. Sebagai contoh, dari segi Akta Institusi Kewangan, entiti tidak dianggap menjalankan perniagaan institusi kewangan, dan oleh itu, lesen tidak diperlukan, jika pinjaman berlaku antara entiti yang merupakan sebahagian daripada sekumpulan syarikat atau jika syarikat sedemikian semuanya dikendalikan, secara langsung atau tidak langsung oleh orang yang sama.

Aset Kewangan Maya: peluang?

Mengikut penentuan yang disebutkan di atas, wajar jika soalan yang diajukan oleh setiap orang yang ingin tahu adalah “Bagaimana jika anda meminjamkan cryptocurrency?” Jawapan untuk soalan seperti itu perlu dibuat, dari segi undang-undang Malta tempatan, tentang apa sebenarnya “cryptocurrency” atau, seperti yang diciptakan di Malta, “Aset Kewangan Maya” (VFA). Jawapannya terletak pada Undang-Undang Aset Kewangan Maya (Bab 590 Undang-Undang Malta), di mana VFA didefinisikan sebagai “Segala bentuk rakaman media digital yang digunakan sebagai media pertukaran digital, unit akaun, atau kedai bernilai dan itu bukan (a) wang elektronik (b) instrumen kewangan; atau (c) token maya ”. Oleh itu, sejauh mana aset tersebut tidak dianggap sebagai wang elektronik dari segi Akta Institusi Kewangan, instrumen kewangan dari segi Akta Perkhidmatan Pelaburan (Bab 370 Undang-Undang Malta) dan token maya dari segi Maya Undang-Undang Aset Kewangan, maka aset tersebut, dengan syarat ia adalah bentuk rakaman media digital yang dapat digunakan sebagai media pertukaran, unit akaun atau simpanan nilai, aset tersebut dianggap sebagai VFA. Pinjaman aset yang diklasifikasikan sebagai wang elektronik akan dikenakan perlakuan di atas dari segi Akta Institusi Kewangan atau Akta Perbankan (bergantung pada selok-belok spesifik model perniagaan yang dimaksudkan).

Peluang mengejutkan, bagaimanapun, untuk pengaturan pinjaman yang lebih fleksibel apabila aset yang dipinjamkan kepada peminjam adalah salah satu yang diklasifikasikan sebagai VFA, hanya kerana Undang-Undang VFA dengan sendirinya tidak mengatur aktiviti “memberi pinjaman” seperti token maya atau VFA , dan VFA mampu diperdagangkan untuk VFA lain atau ditukar dengan wang fiat. Dalam konteks dunia nyata, penukaran oleh peminjam VFA VFA itu menjadi wang fiat, memberi peluang kepada peminjam untuk memanfaatkan wang tersebut untuk pengembangan peribadinya. Oleh itu, secara tidak langsung, pengaturan kredit mikro yang dijelaskan oleh Muhammad Yunus seperti yang dinyatakan di atas, yang, dalam bentuk yang paling murni, harus mendapat persetujuan peraturan, masih dapat dicapai tanpa perlu meminjamkan pemberi pinjaman kepada proses pengaturan birokrasi yang terkait dengan Institusi Kewangan dan Bank. Sudah tentu, kekurangan pendedahan kepada proses tersebut bergantung pada selok-belok ‘pengaturan pinjaman’ yang dimaksudkan, yang akan dibincangkan di bahagian selanjutnya dari bahagian ini.

Sudah tentu, ada yang mengatakan bahawa perkara di atas bukanlah konsep baru dan mungkin dilaksanakan dengan berkesan menggunakan sebarang bentuk aset (contohnya: meminjam empat buah epal, menjualnya dengan nilai fiat dan menggunakan fiat itu).

Pinjaman VFA

Seperti yang dinyatakan di atas, Akta Aset Kewangan Maya tidak mengatur aktiviti pemberian pinjaman, dalam bentuk apa pun, daripada VFA, iaitu Akta tersebut tidak mengatur aktiviti ketika seseorang meminjamkan VFAnya kepada orang lain, tetapi mengehadkan penggunaannya kepada pengantara yang terlibat (iaitu pertukaran VFA, broker, penjaga, dll) dan penerbit VFA tersebut. Tindakan meminjamkan VFA dari satu orang ke orang lain, agar yang lain dapat menggunakan VFA seperti yang dipersetujui antara kedua pihak akan diklasifikasikan sebagai pinjaman untuk penggunaan dari segi undang-undang Malta, dengan syarat pinjaman VFA awal yang dipinjam dikembalikan kepada pemberi pinjaman. Undang-undang membuat peruntukan kemungkinan pinjaman dilunasi dari segi nilai VFA yang dipinjamkan pada waktu dan tempat pinjaman itu dibuat (kecuali jika disepakati sebaliknya) jika prasangka serius harus ditanggung oleh peminjam sekiranya dia berusaha untuk mengembalikan VFA dalam bentuk dan kualiti yang sama seperti yang dipinjamkan. Pengenaan bunga pinjaman tidak dibenarkan secara automatik dan harus diperhatikan secara khusus dalam perjanjian pinjaman yang dimaksudkan. Sekiranya faedah dikenakan, kadar faedah tidak boleh melebihi 8% setahun. Jika tingkat bunga tidak disepakati tetapi telah dipersetujui bahwa bunga harus dikenakan, undang-undang menetapkan bahawa kadar 5% akan berlaku. Gambar 1 di bawah ini memberikan gambaran umum bagaimana pengaturan sedemikian dapat dicapai melalui penggunaan pertukaran cryptocurrency pihak ketiga secara bebas oleh peminjam.

Gambar 1: Contoh pinjaman VFA dalam konteks pinjaman untuk penggunaan:

Masa depan blockchain dalam kredit mikro

Secara kritikal, perlu dijelaskan bahawa penggunaan VFA untuk tujuan kredit mikro mungkin tidak perlu menjadi penyelesaian luas, hanya kerana, mulai hari ini, akses ke pertukaran aset kewangan maya, broker dan perantara serta pengetahuan dan kepercayaan terhadap aset kewangan maya jauh dari penerimaan dan penerimaan secara besar-besaran.

Oleh itu, kekuatan teknologi blockchain dapat digunakan dengan lebih baik melalui pelaksanaan untuk model fiat. Walaupun demikian, pemberian pinjaman VFA kepada orang yang (a) dapat mengakses ekosistem VFA dan (b) bersedia meminjam VFA tersebut dari pemberi pinjaman yang bersedia tetap menjadi pilihan.

Blockchain tanpa sempadan dan berada di puncaknya, juga dapat menghubungkan peminjam dengan pemberi pinjaman tanpa syarat institusi kewangan. Sudah tentu, undang-undang perlu membenarkan pembuangan perantara tersebut. Melalui kebolehubahan dan keterbukaan, jelas bahawa aset berasaskan blockchain dan blockchain berpotensi mencetuskan revolusi kewangan mikro, namun, optimisme tersebut perlu dineutralkan oleh pengembangan teknologi yang tepat dan beretika melalui pendidikan dan pembangunan yang pada satu tangan mencabar kebolehlaksanaan undang-undang yang sedang dikuatkuasakan sementara di sisi lain, memastikan bahawa undang-undang dan semangat undang-undang tidak dilanggar atau diabaikan.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me